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2016年10月2日星期日

財富超越巴菲特 貝佐斯的亞馬遜還只是一個賣書的電商?

評析:Amazon股價本益比高達207.8倍,靠著股價泡沫登上世界第三富豪,你以為他這個位子能坐多久??

財富超越巴菲特 貝佐斯的亞馬遜還只是一個賣書的電商?
鉅亨網新聞中心※來源:北美新浪 2016/10/01
新浪科技 張澤宇 周峰

還在把巴菲特當作商業領域里的大神供着的?這個中國股民口中津津樂道的「股神」已經坐不上世界首富 Top 3 的位子了。近日,亞馬遜股票突破 800 美元大關,其創始人貝佐斯的身價也水漲船高。按照最新的股價計算,貝佐斯的財富總額已經達到了 690 美元,超越了巴菲特,僅次於比爾 · 蓋茨和西班牙符號阿曼西奧 · 奧特加,成為世界第三富豪。

要知道,今年 2 月分的時候,亞馬遜的股價才僅僅不到 500 美元而已。短短 7 個月,這家公司的股價近乎翻了一倍。聯想到前兩天國內某「互聯網生態」公司將要收購亞馬遜中國電商業務的傳聞,你還會以為這僅僅是一家在國內吊車尾的電商麼?

現在你買的書 或許都是亞馬遜的賠本吆喝

首先,你對亞馬遜是一家電商公司的認知沒有錯。1995 年 7 月,Amazon.com 上線,公司最早的業務是在網絡上銷售書籍。在這方面,亞馬遜可謂是國內最早一批電商的「啟蒙老師」。當當網和卓越網紛紛「學習」亞馬遜,並靠賣書成功起家。2004 年,亞馬遜收購卓越網,逐漸演變為現在的亞馬遜中國,拒絕了亞馬遜的當當也逐漸演變成一個綜合類電商,但在納斯達克上市後,股價走低,最終於今年退市。

1995 年的亞馬遜網站 (左) 與現在的亞馬遜網站(右)

亞馬遜的電子商務也早已涵蓋了圖書、音像制品、軟件、消費電子產品、食品、日化用品等類目。到今天,亞馬遜在北美地區的營業收入已經占據了公司總盈利半壁江山。

可在北美之外(英國、德國、法國、日本和中國),亞馬遜的電商完全是賠本賺吆喝。從亞馬遜公司的財務數據上看,國際業務的凈銷售額包括電商、廣告等銷售額,在此之中,電商的銷售額占比超過在四分之三,看似數據很亮眼,可虧損是亞馬遜國際電商的主旋律。

亞馬遜國際業務業績數據

我們整理了一下亞馬遜最近一年半的財務數據。你能看出了,除了包含聖誕節購物熱潮在內的第四季度之外,國際業務的虧損至少都是千萬級別起。最近一個季度的虧損雖然比去年有所收窄,但還是高達 1.35 億美元。更何況,亞馬遜 海外 5 個國家電商的銷售額加起來,也遠遠不及亞馬遜在北美兩國的銷售額。

曾經的「意外」 現在的賺錢擔當

在 2010 年的股東大會上,貝佐斯大談雲計算,稱「它有潛力發展到和我們的零售業務一樣大。」在 2016 年的今天,他的預言成真了。從今年一季度開始,AWS 雲服務的運營利潤超越北美業務,成為真正的賺錢擔當。

AWS 網站截圖

AWS 最初只是一個「網絡服務」。早在 2002 年,還根本沒有雲計算這個概念,亞馬遜就已經開始提供了「網絡服務」。一方面是可以給出版商提供銷售數據,讓他和其他出版商跟蹤各種潮流並幫助他們決定以後出版什麼;另一方面,出現了類似「比價」的工具,讓顧客可以在亞馬遜以外的網站購物,亞馬遜為此可以收取交易費。

從此,亞馬遜的「網絡服務」不斷擴大,2004 年,團隊在南非研發出了 EC2(彈性計算雲),讓其他企業可以從亞馬遜隨時租到所需要的計算能力。這也成為了 AWS 的業務核心,並成為 Web 2.0 繁榮的推進器。

舉個簡單的例子,Netflix 是一間在世界多國提供網絡隨選流視頻的公司,當 Netflix 把電影按照要求分流到你家時,其實節目是從亞馬遜的電腦上送出的。亞馬遜用來裝計算機的大樓是特殊設計的,有 16 個足球場那麼大,這是富裕的計算能力,不僅租給公司,還租給個人。

到後來,由於業績突出,從 2015 年第一財季開始,亞馬遜將它的業績數據寫進財報。據最新一季財報顯示,AWS 雲服務的運營利潤為 7.18 億美元,占公司總盈利的 55.9%。

AWS 雲服務業績數據

近一年半,AWS 的業績可謂是突飛猛進。其凈銷售額由 15.66 億美元提升至 28.86 億美元,增長了 84%,運營利潤由 1.95 億美元增長至 7.18 億美元,增長了 268%。利潤率由 12.5% 增至 24.9%,整整翻了一番。

10% 的銷售額,卻蘊含着 55.9% 的利潤,14 年的發展,從默默無聞還沒有雲計算的概念,到如今的賺錢擔當,AWS 雲服務已成為亞馬遜業務至關重要的一環。

近期,Arugs、Evercore ISI 和 RBC 資本市場等投行均預計,亞馬遜股價將突破 1000 美元,多家投行也都將亞馬遜的股票評級為「買入」。事實也印證了他們的觀點,短短一個星期,亞馬遜的股票又漲了近 30 美元。可如果沒有當年 AWS 的「意外」,號稱「地球上最大書店」的亞馬遜會不會也向當當一樣慘淡退市?

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