課程資訊與媒體訪談

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2014年11月1日星期六

台股槓桿反向ETF 上市

評析:上市第一天T50正2(00631L)與T50反1(00632R)分別有16000多張與8000多張的成交量,算是漂亮出場!提醒大家,ETF的交易流動性大小很重要,交易量太少的ETF,還是少碰為妙。

以實際漲跌來看,T50正2上漲1.05%,T50反1下跌1.2%,對應到台灣50指數實際上漲0.99%顯然並沒有吻合T50正2與反1的操作目標,不過這是因為投資人在上市初期過度追價所造成市價價差。以T50正2昨天(10/31)的收盤淨值20.41來看,上漲2.1%其實是有達到2倍追蹤指數的。換句話說,因為投資人交易的結果,T50正2在第一天出現1.05%的折價。

而T50反1第一天的收盤淨值為19.77,換算起來下跌1.1%,約略大於台灣50指數的漲幅,不過市值下跌1.2%,也出現了0.1%的折價。

而昨天0050上漲0.77%,FB台50上漲0.52%,也顯然都沒有與實際指數表現一致。這也在提醒投資人不要以為ETF就真的會與對應指數的表現完全一致。除了市值的折溢價外,經理人的追蹤能力也是會影響其表現的,不要再有ETF(或指數型基金)表現就一定會貼近指數的錯誤觀念了!!

台股槓桿反向ETF 上市
2014-10-30 記者王淑以/台北報導



台股首檔槓桿及反向型ETF將在今(31)日由元大寶來投信發行上市。台灣證券交易所副總經理黃乃寬表示,接下來11月下旬富邦投信槓桿及反向型也將上路,藉由熱絡商品推出,證交所訂出明年ETF占台股成交量比重,要較今年倍增至3%的目標。


圖/經濟日報提供

元大寶來投信發行的槓桿型及反向型ETF是追蹤台灣50指數,富邦投信即將在11月4日至6日募集的槓桿及反向型ETF,是追蹤中國上證180指數,預計在11月下旬在證交所掛牌,屆時台灣則有追蹤台股及中國A股的多元ETF商品,利於投資人因應國際股市變化進行買賣交易。

證交所企畫部經理陳欣昌說,環顧南韓及日本ETF蓬勃發展的歷程,關鍵都是槓桿及反向型ETF的推出有關,南韓在2009年及2011年分別推出槓桿及反向型ETF,南韓ETF成交量占股市比重從原先的2009年的2%,一路到2011年的7%,提升到2013年的19%,ETF市場發展大躍進,都是靠著槓桿及反向型ETF的貢獻。

日本在2012年及2013年相繼推出槓桿及反向型ETF,ETF占股市比重也一路從2012年的0.6%,提高至2013年的3.6%,短短一年的時間日本ETF成長速度更快。

目前台股ETF占台股比重約1.3%,黃乃寬說,隨著槓桿及反向型ETF上市交易,明年證交所將目標訂在較今年成長倍增,力拚3%比重。

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